Exemplo de opções de estoque

Opções básicas: como as opções funcionam.

Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preços de eventos futuros. Quanto mais provável é que ocorra algo, mais caro uma opção seria os lucros desse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.

Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200; A IBM atualmente comercializa US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM em US $ 200 em qualquer ponto dos próximos 3 meses. Se o preço da IBM sobe acima de US $ 200, então você "ganha". Não importa que não conheçamos o preço desta opção por enquanto - o que podemos dizer com certeza, é a mesma opção que expira não em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de qualquer coisa ocorrer dentro de um intervalo mais curto são menores. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam decadência no tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.

Voltando ao nosso prazo de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de você "ganhar" é se o preço das ações da IBM se eleva mais perto de US $ 200 - quanto mais próximo do preço do estoque para a greve, mais provável será o evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do activo subjacente aumenta, o preço do prémio da opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço diminui - e a diferença entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes se amplia - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM permanecer em US $ 175, a chamada com um preço de exercício de US $ 190 valerá mais do que a chamada de $ 200 - já que, novamente, as chances de o evento de $ 190 acontecer é maior que US $ 200.

Existe um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos acontecer ocorrerá - se a volatilidade do subjacente aumentar. Algo que tem maiores elevações de preços - tanto para cima como para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si desta forma.

Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Cory's Tequila Co. (CTQ) é de US $ 67 e o prêmio (custo) é de US $ 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é $ 70. O preço total do contrato foi de $ 3.15 x 100 = $ 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas as ignoraremos para esse exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha qualquer coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de compensação seria de US $ 73,15.

Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtrair o que você pagou pelo contrato e seu lucro é ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você pode vender suas opções, que é chamado de "fechar sua posição", e tirar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar.

Até o prazo de validade, o preço da CTQ cai para US $ 62. Porque isso é menor que o preço de exercício de US $ 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Agora, estamos com o custo premium original de US $ 315.

Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções:

Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando em US $ 70 e depois vendendo o estoque de volta no mercado em US $ 78 para um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.

Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o prémio (preço) da opção foi de $ 3.15 a $ 8.25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor do tempo. O prémio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é o montante em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável ocorrer um evento, mais caro a opção. Este é o valor extrínseco, ou de tempo. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:

Nas opções da vida real quase sempre trocam em algum nível acima do seu valor intrínseco, porque a probabilidade de ocorrência de um evento nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam.

Uma breve palavra sobre o preço das opções. Como já vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de que um evento aconteça. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então surgiram outros modelos, como modelos de árvores binomiais e trinomiais, que também são comumente usados.

Exemplo de troca de opções de chamada.

Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.

Exemplo de troca de opções de chamadas:

As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis ​​do que apenas ações comerciais e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.

Exemplo de troca de opções de chamada:

Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.

Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!

Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:

Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)

Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.

Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.

Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.

Diagrama de pagamento da opção de chamada.

Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.

No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.

Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.

Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.

Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.

O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?

Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?

O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?

Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.

Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.

O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?

Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.

Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.

Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.

Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.

A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Quais são as opções de chamadas?

O que é uma opção de chamada?

Como você faz chamadas de troca de dinheiro?

Definição da opção de chamada:

Uma opção de chamada é uma garantia que dá ao proprietário o direito de comprar 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse "preço certo" é chamado de preço de exercício, e essa "certa data" é chamada de data de validade. Uma opção de chamada é definida pelas seguintes 4 características:

Existe um estoque ou índice subjacente Existe uma data de validade da opção Existe um preço de exercício da opção A opção é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente. Isso contrasta com uma opção de venda, que é o direito de vender o estoque subjacente.

Exemplo de Chamada Longa.

Uma opção de chamada é chamada de "chamada" porque o proprietário tem o direito de "chamar o estoque" do vendedor. Também é chamado de "opção" porque o proprietário tem o "direito", mas não a "obrigação", para comprar o estoque ao preço de exercício. Em outras palavras, o proprietário da opção (também conhecido como "longa chamada") não precisa exercer a opção e comprar o estoque - se a compra do estoque no preço de exercício não for rentável, o proprietário da chamada pode apenas Deixe a opção expirar sem valor.

A característica mais atraente de possuir opções de chamadas é que seu lucro é tecnicamente ilimitado. E sua perda é limitada ao valor que você pagou pela opção. Olhe para este diagrama de pagamento de opções de chamadas e você verá o que quero dizer. Este diagrama mostra a recompensa por possuir opções de compra com um preço de exercício de US $ 40 e um custo de US $ 2. Você notará que se o preço das ações fechar em ou abaixo de US $ 40, você perde o custo de US $ 200 ($ 2 vezes por preço de 100 ações) de comprar a opção (observe a linha horizontal que se cruze com o eixo y em - $ 200). Você também notará que, à medida que o preço das ações aumenta acima de US $ 40, a linha inclina-se indicando seu lucro. Finalmente, observe que a linha inclinada se tornou rentável em US $ 42, o preço de operação de US $ 40, mais o custo de US $ 2 de compra da opção. Teoricamente, o preço das ações pode ir ao infinito, por isso é que eles dizem que os ganhos de possuir uma opção de chamada são ilimitados.

Uma vez que possuir opções é sempre mais barato do que possuir o estoque em si, quando você SABE que um preço de ações está prestes a subir, é SEMPRE mais rentável fazer chamadas no estoque do que é possuir o próprio estoque! Continue lendo e eu vou explicar o porquê.

Dê uma olhada na captura de tela à direita que é da minha conta Etrade. Isso mostra que a Microsoft (MSFT) é de US $ 25,81 e que as opções de abril expiram em 16 de abril de 2018 e que os preços de exercício do intervalo de chamadas e colocações de pelo menos US $ 23 a US $ 28 e estão a cada dólar no meio.

Uma vez que as opções de compra dão ao proprietário o direito de comprar uma ação a um preço fixo, possuir chamadas permite bloquear o preço máximo de compra de uma ação. É um preço de compra máximo, porque se o preço de mercado for inferior ao seu preço de exercício, então você compraria as ações no preço de mercado mais baixo e não no preço de exercício mais alto da sua opção. É chamada de "opção de chamada" porque permite que você "chame" o estoque de alguém (ou seja, compre).

Exemplo de opção de chamada.

Chama o comércio de uma troca (The Chicago Board of Options Exchange - CBOE), assim como as ações. Como todos os valores mobiliários, todas as chamadas e colocações têm um símbolo de ticker único e seus preços são determinados pelos compradores e vendedores do mercado. A coleção de compradores e vendedores, e sua expectativa de movimento do estoque subjacente, determinam os preços atuais.

As opções têm uma oferta e pedem preços, como as ações, mas porque o volume de opções é muito menor do que o volume de ações, o spread entre o preço da oferta e o preço do pedido é muito maior que o spread de oferta / solicitação em ações. Considerando que o spread de oferta / oferta nas ações geralmente é de apenas um ou dois centavos, o spread de oferta / solicitação nas opções de compra e opções de venda pode chegar a 20 cêntimos ou mais.

Olhe para a tela das opções MSFT acima. Você verá que o spread de oferta / oferta varia de 3 centavos no preço de exercício 23 (lance US $ 2,85 / perguntar $ 2,88) para 1 centavo no preço de exercício 26 (lance US $ 0,39 / perguntar US $ 0,40).

Quando comprar opções de chamadas Exemplos:

Se você acha que um preço de ações vai subir, então existem 3 transações que você pode fazer para lucrar com um aumento no preço das ações:

você pode comprar o estoque, você pode comprar opções de compra no estoque, ou você pode escrever opções de venda no estoque.

Chamadas e ponta dicas de negociação: Antes de chegar longe demais ao falar sobre opções de compra e opções de troca de chamadas, você precisa entender que um preço de ações pode se mover em três direções, e não apenas duas:

Um preço das ações pode aumentar. Um preço das ações pode diminuir, e pode permanecer o mesmo!

Mantenha estas 3 instruções em mente ao ler. O resto desta página é dedicada a entender quais opções de chamada são.

Opções de chamada Exemplo:

Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que o preço das ações da YHOO vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO hoje em US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações do estoque da YHOO em algumas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.

Isso parece ótimo, mas veja como comprar uma opção de compra na YHOO teria lhe dado um retorno de 400% (em vez do retorno de 25% da compra do estoque!

Continue lendo para mais exemplos.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Opção de compra de ações.

O que é isso:

Uma opção de compra de ações dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou vender) 100 ações de um estoque subjacente específico a um preço de exercício especificado até a data de validade da opção. Existem dois tipos de opções: americana e européia. As opções americanas diferem das opções européias em que as opções europeias permitem que o titular exerça apenas na data de validade.

Como funciona (Exemplo):

Todas as opções são instrumentos derivativos, o que significa que seus preços são derivados do preço de outra garantia. Mais especificamente, os preços das opções são derivados do preço de um estoque subjacente. Por exemplo, digamos que você compra uma opção de compra em ações da Intel (Nasdaq: INTC) com um preço de exercício de US $ 40 e uma data de validade de 16 de abril. Essa opção oferece o direito de comprar 100 ações da Intel a um preço de US $ 40 até o dia 16 de abril (o direito de fazer isso, é claro, só será valioso se a Intel estiver negociando acima de US $ 40 por ação nesse momento).

Cada opção representa um contrato entre um comprador e vendedor. O vendedor (escritor) tem a obrigação de comprar ou vender ações (dependendo do tipo de opção que ele ou ela vendeu - uma opção de compra ou uma opção de venda) ao comprador a um preço especificado por uma data especificada. Enquanto isso, o comprador de um contrato de opções tem o direito, mas não a obrigação, de completar a transação em ou antes de uma data especificada. Quando uma opção expira, se não é do melhor interesse do comprador exercer a opção, então ele ou ela não é obrigado a fazer nada. O comprador comprou a opção de realizar uma determinada transação no futuro - daí o nome.

Como um exemplo rápido de como as opções de chamadas ganham dinheiro, digamos que o estoque da IBM (NYSE: IBM) atualmente está sendo comercializado em US $ 100 por ação. Agora digamos que um investidor compra um contrato de opção de compra na IBM a um preço de US $ 2 por contrato. Nota: Como cada contrato de opções representa um interesse em 100 ações subjacentes de estoque, o custo real dessa opção será de US $ 200 (100 ações x $ 2 = $ 200). Este contrato americano diz que o investidor pode comprar até 100 ações por US $ 100 cada, antes ou antes de 1º de janeiro.

Veja o que acontecerá com o valor desta opção de chamada em diferentes cenários:

Quando a opção expira, a IBM está negociando em US $ 105.

Lembre-se: a opção de compra americana dá ao comprador o direito de comprar ações da IBM em US $ 100 por ação no primeiro de janeiro (antes do 1 de janeiro, como seria o caso com uma opção européia). O comprador poderia usar a opção de comprar essas ações em US $ 100, e imediatamente vender essas mesmas ações no mercado aberto por US $ 105. Esta opção é, portanto, chamada de "no dinheiro". Por isso, a opção será vendida por US $ 5 (porque cada opção representa uma participação em 100 ações subjacentes, isso equivale a um preço total de venda de US $ 500). Como o investidor comprou esta opção por US $ 200, o lucro líquido para o comprador desse comércio será de US $ 300.

Quando a opção expira, a IBM está negociando em US $ 101.

Usando a mesma análise, a opção de chamada vale $ 1 (ou $ 100 total). Como o investidor gastou US $ 200 para comprar a opção, ele ou ela mostrará uma perda líquida de US $ 1 (ou US $ 100 no total). Esta opção é chamada de "no dinheiro", porque a transação é essencialmente uma lavagem.

Quando a opção expira, a IBM está negociando em ou abaixo de $ 100.

Se a IBM terminar ou abaixo de US $ 100 na data de validade da opção, então o contrato expirará "fora do dinheiro". Agora será inútil, então a opção comprador perderá 100% do seu dinheiro (neste caso, Os $ 200 completos que ele ou ela gastaram para a opção).

O modelo Black Scholes é uma fórmula usada para atribuir preços aos contratos de opção, mas está voltada para opções européias. As opções americanas oferecem preços mais altos do que as opções europeias porque as opções americanas, essencialmente, permitem ao investidor várias chances de capturar lucros, enquanto que as opções européias permitem ao investidor apenas uma chance de capturar lucros.

Por que isso importa:

Os investidores usam opções por duas razões principais: especular e proteger o risco. Para especular é simplesmente apostar na direção das mudanças de preços. Hedging, no entanto, é como comprar um seguro - é proteção contra eventos imprevistos. O uso de opções para proteger sua carteira realiza isso para alguns investidores.

Em geral, as opções européias são mais arriscadas do que as opções americanas porque permitem apenas um dia de oportunidade de exercício para o investidor. As opções americanas dão ao estoque subjacente mais chances de elevar-se o suficiente para colocar a opção no dinheiro. Para vendedores de contratos de opções europeias, tudo isso pode ser uma vantagem.

Muitas opções de índice são opções europeias, então os investidores devem ter certeza de entender a natureza do que estão comprando.

Calculadoras mais populares.

BIBLIOTECA DE CONTEÚDO.

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Chamar e colocar opções, definições e exemplos.

Descrições de opções de chamada e colocação.

Definição de opções de chamada e colocação:

As opções de compra e venda são investimentos em derivativos (os movimentos de preços são baseados nos movimentos de preços de outro produto financeiro, denominado subjacente). Uma opção de compra é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente aumente dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de venda é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente caia dentro de um determinado período de tempo.

A colocação e as chamadas também podem ser vendidas ou escritas, o que gera renda, mas renuncia a certos direitos sobre o comprador da opção.

Desligar a opção de chamada.

A Call é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício em qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA).

O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que a opção comprador pode usar a opção para comprar essa ação em US $ 10 antes da expiração da opção.

As expirações das opções variam, e podem ter expiries de curto prazo ou de longo prazo. Apenas vale a pena para o comprador de chamadas exercer sua opção e forçar o vendedor de chamadas a dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente for superior ao preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver negociando em US $ 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer sua opção de comprar o estoque em US $ 10, porque pode comprá-lo por um preço mais baixo (US $ 9) no estoque mercado.

O comprador de chamadas tem o direito de comprar uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes acima do preço de exercício, a opção valerá dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção com lucro (isto é o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no prazo de validade (receber as ações).

Por esses direitos, o comprador de chamadas paga um & # 34; premium & # 34 ;.

O vendedor de chamadas / escritor da opção recebe o prémio. Escrever opções de chamadas é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de compra é limitada ao prêmio recebido, porém, enquanto um comprador de chamadas tem potencial de lucro ilimitado.

Uma opção de compra representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de chamadas normalmente são cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custa uma opção de compra custará, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações).

As opções de chamada podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está acima do preço de exercício da chamada. Fora do dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está abaixo do preço de exercício da chamada. Quando você compra uma opção de compra, você pode comprá-la dentro, at ou fora do dinheiro. Ao dinheiro significa que o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. O seu prémio será maior para uma opção In the Money (porque já tem valor intrínseco), enquanto o seu prémio será menor para opções de chamadas fora do Money.

Desligar a opção de colocação.

A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA).

O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opções pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção de venda pode usar a opção de vender essa ação em US $ 10 antes da expiração da opção.

Só vale a pena que o comprador coloque para exercer sua opção e forçar o vendedor de colocar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se o estoque for negociado em US $ 11 no mercado de ações, não vale a pena que o comprador da opção de venda exerça sua opção de vender o estoque em US $ 10, porque eles podem vendê-lo por um preço mais alto (US $ 11) no estoque mercado.

O comprador tem o direito de vender uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes abaixo do preço de exercício, a opção valerá dinheiro.

O comerciante pode vender a opção com lucro (o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no vencimento (vender as ações físicas). Por esses direitos, o comprador da compra paga um & # 34; premium & # 34 ;.

O vendedora / escritor recebe o prémio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A renda da escrita de uma opção de venda é limitada ao prêmio recebido, no entanto, enquanto o potencial de lucro máximo do comprador pode ocorrer se o estoque for zero.

Uma opção de venda representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de colocação são geralmente cotados por ação. Portanto, para calcular o quanto a compra de uma opção de venda irá custar, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações).

Opções de colocação podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do subjacente está abaixo do preço de exercício. Fora do dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está acima do preço de exercício. Quando você compra uma opção de venda, você pode comprá-la dentro, em ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção no Dinheiro (porque já possui valor intrínseco), enquanto seu prêmio será menor para as opções de Out of the Money.

Outras coisas a serem conhecidas sobre lançamentos e chamadas.

O preço das opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo a distância dentro ou fora do dinheiro, a volatilidade do ativo subjacente e até que ponto a opção está em vencimento. Essas entradas de preços de opções são chamadas de & # 39; Greeks & # 39 ;, e vale a pena estudar antes de aprofundar a negociação de opções.